آیا مانعی بر سر راه صعود طلا هست؟

با شروع ناپایدار بازارهای جهانی در هفته اول فصل معاملاتی ۲۰۲5، بازار طلا (XAU/USD) دستخوض نوسانات زیاد شد که در این مقاله به بررسی نوسانات و رویدادها و عوامل تأثیرگذار بر آن می‌پردازیم:

۱. وضعیت کنونی قیمت طلا

- کاهش قیمت: در روز جمعه، قیمت طلا (XAU/USD) حدود ۰.۶۷ درصد کاهش یافت و به زیر ۲,۶۵۰ دلار در هر اونس رسید. این کاهش به دلیل افزایش احساسات مثبت در بازارهای مالی و تمایل به ریسک توسط سرمایه‌گذاران اتفاق افتاد. با توجه به نوسانات اخیر، سرمایه‌گذاران به دنبال فرصت‌های جدید برای سرمایه‌گذاری هستند و این باعث شده تا تقاضا برای طلا کاهش یابد.

- احساسات بازار: تمایل به ریسک در اوایل هفته بهبود یافته، اما سرمایه‌گذاران همچنان به دنبال دلایل تقویت موضع خود در آستانه سال جدید هستند. این وضعیت، عدم قطعیت در بازار را منعکس می‌کند که می‌تواند بر تصمیمات سرمایه‌گذاری تأثیر بگذارد. تحلیلگران بر این باورند که نوسانات قیمتی ممکن است ادامه یابد تا زمانی که سیگنال‌های واضح‌تری از سوی فدرال رزرو و دیگر نهادهای اقتصادی دریافت شود.

۲. بیانیه‌های کلیدی از مقامات

- تأثیر اظهارات رئیس بانک فدرال ریچموند: «تام بارکین» در یک انجمن بانکی در مریلند تأکید کرد که فدرال رزرو در سال ۲۰۲۴ نرخ بهره را با یک درصد کامل، کاهش خواهد داد. این بیانیه می‌تواند تأثیر زیادی بر بازارهای مالی داشته باشد و به سرمایه‌گذاران این امید را بدهد که سیاست‌های پولی تسهیلی بیشتری در راه است.

- نرخ وجوه فدرال: نرخ وجوه فدرال به محدوده ۴.۲۵% الی ۴.۵% خواهد رسید. این تغییر می‌تواند به کاهش هزینه‌های وام‌گیری و افزایش سرمایه‌گذاری در بخش‌های مختلف اقتصادی منجر شود. همچنین، کاهش نرخ بهره به معنای افزایش تقاضا برای دارایی‌های غیرمولد و بدون بهره مانند طلا خواهد بود.

۳. نرخ بیکاری و تورم

- نرخ بیکاری: نرخ بیکاری در ایالات متحده در سطوح تاریخی پایین قرار دارد و این نشان‌دهنده‌ی سلامت بازار کار است. کاهش بیکاری می‌تواند به افزایش قدرت خرید مصرف‌کنندگان شود و در نتیجه به رشد اقتصادی کمک کند. با این حال، این وضعیت همچنین می‌تواند فشارهای تورمی را افزایش دهد.

- تورم: به نظر می‌رسد تورم به سمت هدف ۲ درصد سالانه فدرال رزرو در حال حرکت است. این موضوع می‌تواند به فدرال رزرو این امکان را بدهد که با آرامش بیشتری در مسیر سیاست‌های پولی خود حرکت کند که کمکی به ثبات اقتصادی خواهد بود.

سرمایه‌گذاران باید به دقت به این روندها توجه کنند، زیرا تغییرات در نرخ تورم می‌تواند تأثیرات مستقیمی بر قیمت طلا داشته باشد.

۴. تأثیرات سیاسی و اقتصادی

- برنامه‌های تعرفه‌ای ترامپ:

بارکین به تأثیرات منفی بالقوه برنامه‌های رئیس‌جمهور منتخب دونالد ترامپ برای اجرای تعرفه‌های گسترده اشاره کرد. این برنامه‌ها می‌توانند به افزایش قیمت کالاها و کاهش رقابت‌پذیری صنایع داخلی منجر شوند.

- نگرانی در مورد تعرفه‌ها:

بازارها نباید نگران هزینه ۱۰% الی ۲۰% برای کالاهای وارداتی باشند، زیرا این می‌تواند به کاهش تقاضا و در نتیجه به کاهش رشد اقتصادی منجر شود.

تحلیلگران بر این باورند که این تعرفه‌ها ممکن است به نفع طلا به عنوان یک دارایی امن عمل کنند، زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال محافظت از سرمایه‌های خود در برابر نوسانات اقتصادی هستند.

۵. تعطیلی‌های هفته آینده و تأثیرگذاری بر بازار

- تعطیلی به مناسبت درگذشت کارتر:

بازارها و مؤسسات آمریکایی به مناسبت درگذشت رئیس‌جمهور پیشین جیمی کارتر در روز پنجشنبه تعطیل خواهند بود. این تعطیلی ممکن است به نوسانات بازار منجر شود، زیرا سرمایه‌گذاران ممکن است تصمیمات خود را به تعویق بیندازند.

-تأثیر تعطیلی بر بازار:

این تعطیلی ممکن است تأثیراتی بر حجم معاملات و نقدینگی بازار داشته باشد. در این شرایط، سرمایه‌گذاران باید با احتیاط بیشتری عمل کنند و به دنبال فرصت‌های مناسب برای سرمایه‌گذاری باشند.

۶. داده‌های اقتصادی آینده

- انتظار برای داده‌های PMI:

در جلسه اروپایی روز جمعه، بازارها منتظر انتشار داده‌های شاخص مدیران خرید (PMI) تولیدی ایالات متحده برای دسامبر بودند. این داده‌ها می‌توانند نشان‌دهنده‌ی سلامت بخش تولیدی اقتصاد باشند و تأثیر زیادی بر تصمیمات سرمایه‌گذاران داشته باشند.

- پیش‌بینی PMI:

پیش‌بینی می‌شود که PMI تولیدی ثابت در ۴۸.۴ باشد، که نشان‌دهنده‌ی انقباض فعالیت‌ها با سرعت ثابت است. این انقباض می‌تواند به نگرانی‌ها درباره‌ی رشد اقتصادی دامن بزند و تقاضا برای طلا را افزایش دهد.

۷. عملکرد طلا در سال ۲۰۲۴

- افزایش قیمت:

طلا در سال ۲۰۲۴ عملکرد فوق‌العاده‌ای داشته و افزایش‌هایی بیش از ۲۷٪ را تجربه کرده است. این افزایش قیمت می‌تواند به دلیل تقاضای بالا برای طلا به عنوان یک دارایی امن در برابر نوسانات اقتصادی و سیاسی باشد.

پناهگاه امن

-بهترین بازده سالانه:

این بهترین بازده سالانه این فلز از سال ۲۰۱۰ به شمار می‌رود. سرمایه‌گذاران به طور فزاینده‌ای به طلا به عنوان یک گزینه مطمئن برای حفظ ارزش دارایی‌های خود نگاه می‌کنند.

۸. دلایل افزایش قیمت طلا

- تقاضای پناهگاه امن:

این افزایش به تقاضای قوی به عنوان پناهگاه امن در میان تنش‌های ژئوپولیتیکی مداوم در خاورمیانه و درگیری طولانی‌مدت روسیه و اوکراین نسبت داده می‌شود. در شرایط عدم قطعیت، طلا به عنوان یک دارایی امن شناخته می‌شود که می‌تواند در برابر نوسانات بازار محافظت کند.

- خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی:

بانک‌های مرکزی به خرید طلا ادامه می‌دهند تا در برابر عدم قطعیت‌ها محافظت کنند. این خریدها می‌توانند به تقویت قیمت طلا کمک کنند و سرمایه‌گذاران را به خرید بیشتر ترغیب نمایند.

۹. تنش‌های ژئوپولیتیکی

- نگرانی‌ها از ایران:

جو بایدن به‌طور گزارش شده‌ای درباره برنامه‌های اضطراری در مورد تداوم درگیری ها با ایران بحث کرده است. این نگرانی‌ها می‌تواند به افزایش تقاضا برای طلا به عنوان یک دارایی امن منجر شود.

- حملات نظامی:

حملات اخیر روسیه به کی‌یف و اسرائیل به غزه، تنش‌های بین‌المللی را افزایش داده و به تقاضا برای طلا افزوده است. این تنش‌ها می‌توانند به نوسانات بیشتری در بازار طلا منجر شوند و سرمایه‌گذاران را به سمت خرید طلا سوق دهند.

۱۰. سیاست‌های چین و تأثیر آن بر طلا

- کاهش نرخ بهره: بانک مرکزی چین انتظار دارد که در سال جاری نرخ بهره را کاهش دهد. این اقدام می‌تواند به تقویت اقتصاد چین و افزایش تقاضا برای طلا منجر شود.

- تعهد به رشد اقتصادی: رئیس‌جمهور شی جین‌پینگ تأکید کرده که به اولویت دادن به رشد اقتصادی متعهد است. این سیاست‌ها می‌توانند به بهبود وضعیت اقتصادی چین کمک کنند و در نتیجه تقاضا برای طلا را افزایش دهند.