طلا بخریم یا مسکن؟/ بهترین راه برای حفظ ارزش پول!

چشم‌انداز اقتصادی ایران در سال ۱۴۰۴

هرچند که اقتصاد ایران در سال ۱۴۰۴ با چالش‌های متعددی مواجه است، اما فرصت‌هایی نیز پیش رو دارد. بر اساس برآوردها، رشد اقتصادی ایران در سال ۱۴۰۴ به حدود ۲ تا ۳.۵ درصد محدود خواهد شد. این میزان بسیار کمتر از هدف‌گذاری برنامه هفتم توسعه برای رشد ۸ درصدی است و محقق شدن آن دشوار به نظر می‌رسد.

همچنین، نرخ تورم در این سال همچنان بالا پیش‌بینی می‌شود و ممکن است در بازه ۳۵ تا ۴۰ درصد باقی بماند. چنین وضعیتی می‌تواند قدرت خرید مردم را کاهش دهد و نابرابری اقتصادی را تشدید کند. تحریم‌های بین‌المللی و محدودیت‌های تجاری نیز از موانع اصلی در مسیر سرمایه‌گذاری و تولید محسوب می‌شوند. بر اساس نظر بیش از ۸۰ درصد از اقتصاددانان، تحریم‌ها اصلی‌ترین معضل تولید کشور در سال ۱۴۰۴ خواهند بود.

بازار طلا: پناهگاهی امن برای سرمایه‌گذاران

بر اساس پیش‌بینی‌ها، به دلیل تداوم فشارهای تورمی، رشد نقدینگی و نوسانات نرخ ارز، بازار طلا در سال ۱۴۰۴ همچنان به عنوان یکی از پناهگاه‌های اصلی سرمایه‌گذاری باقی خواهد ماند. اگر نرخ جهانی طلا افزایشی باشد و ارزش ریال تضعیف شود، قیمت طلا در داخل کشور می‌تواند رشدی بین ۳۵ تا ۵۰ درصد را تجربه کند. البته اگر در سیاست خارجی ثبات نسبی حاصل شود، این رشد محدودتر خواهد بود. به دلیل نقدشوندگی بالا و قابلیت حفظ ارزش، طلا همچنان در پرتفوی سرمایه‌گذاران جایگاه ویژه‌ای خواهد داشت.

بازار ارز: افزایش شکاف بین نرخ رسمی و بازار آزاد

نرخ ارز در سال ۱۴۰۴ تحت تأثیر عوامل مختلفی از جمله تأمین منابع ارزی، صادرات نفت و مذاکرات سیاسی خواهد بود. در صورت تداوم وضعیت فعلی، انتظار می‌رود ارزش ریال در برابر دلار تا ۳۰ الی ۴۰ درصد تضعیف شود. احتمال افزایش شکاف بین نرخ رسمی و بازار آزاد ارز نیز وجود دارد، به ویژه اگر درآمدهای ارزی کاهش یابد یا تحریم‌ها تشدید شوند.

بازار سکه: بازدهی هم‌راستا با طلا

بازار سکه که ترکیبی از قیمت طلا و نرخ ارز است، در سال ۱۴۰۴ تحت تأثیر هر دوی این عوامل قرار خواهد گرفت. در شرایط عادی، سکه ممکن است رشدی مشابه یا حتی بیشتر از طلای آب‌شده داشته باشد. در صورت بروز انتظارات تورمی شدید، پیش‌بینی می‌شود بازدهی سکه در بازه ۴۰ تا ۶۰ درصد قرار گیرد.

بورس: چالش‌های سرمایه‌گذاری

بازار بورس ایران در سال ۱۴۰۴ با چالش‌های مختلفی مانند رشد نقدینگی، تورم بالا و کاهش ارزش پول ملی مواجه خواهد بود. با وجود این، ریسک‌های سیاسی، نبود سرمایه‌گذاری خارجی، نرخ بهره بالا و سیاست‌گذاری‌های نامطمئن، مانع از رشد پایدار شاخص بورس خواهد شد. حتی در بهترین حالت، بورس ممکن است رشدی متناسب با تورم (۳۰ تا ۴۰ درصد) داشته باشد اما همچنان نوسانات بالا و خروج دوره‌ای نقدینگی بر این بازار حاکم خواهد بود.

مسکن: حفظ سرمایه در مقابل تورم

بازار مسکن در سال ۱۴۰۴ همچنان به عنوان پناهگاهی برای سرمایه‌گذاری باقی می‌ماند. با این حال، به دلیل کاهش قدرت خرید خانوارها و اشباع قیمتی در برخی مناطق، رشد قیمتی این بازار محدودتر پیش‌بینی می‌شود. واحدهای کوچک‌تر (زیر ۸۰ متر) در مناطق پرتقاضا همچنان جذابیت خواهند داشت. همچنین، اجاره‌بها با فشار تورمی و کمبود عرضه احتمالا ۴۰ تا ۵۰ درصد افزایش خواهد یافت. به طور کلی، بازار مسکن بیشتر نقش حفاظتی در برابر تورم را ایفا خواهد کرد.

سناریوهای اقتصادی سال ۱۴۰۴

یک اقتصاددان سه سناریو برای اقتصاد سال ۱۴۰۴ ترسیم کرده است:

سناریوی اول: اگر تحریم‌ها ثابت باقی بماند، رشد اقتصادی ۲.۵ درصد، تورم بین ۳۵ تا ۴۰ درصد و رشد بازار مسکن (واحدهای کوچک) حدود ۲۰ تا ۲۵ درصد خواهد بود.

سناریوی دوم: در صورت کاهش ۵۰ درصدی صادرات، تورم ۴۰ تا ۴۵ درصدی محتمل است و بازار مسکن در وضعیت رکود قرار خواهد گرفت. رشد طلا نیز بین ۴۵ تا ۵۰ درصد پیش‌بینی می‌شود.

سناریوی سوم: با شدت گرفتن تحریم‌ها و کاهش ۹۰ درصدی صادرات نفت، تورم به ۶۰ تا ۷۰ درصد خواهد رسید. رشد طلا نیز بین ۶۰ تا ۷۰ درصد تخمین زده می‌شود.

جمع‌بندی

در نهایت، با توجه به وضعیت اقتصادی، تحریم‌ها و نرخ رشد نقدینگی، بازارهای طلا و مسکن همچنان به عنوان گزینه‌های اصلی برای حفظ ارزش پول باقی خواهند ماند. انتخاب بین این دو بستگی به اهداف سرمایه‌گذاری، تحمل ریسک و مدت زمان مد نظر سرمایه‌گذاران دارد.