آیا طلا از حمایت جریان‌های امن بهره‌مند است؟

طلا (XAU/USD) در طول جلسه‌ی آسیایی روز سه‌شنبه برخی «خریداران در کف قیمت» را جذب کرده و به نزدیکی بالاترین سطح دو هفته‌ای که روز قبل لمس شده بود، بازمی‌گردد.

البته این فلز گرانبها در یک محدوده باریک نوسان داشت و در حال حاضر نیز در حدود ۲۶۶۷ معامله می‌شود و بیشتر سودهای شب گذشته را حفظ کرده است. در حال حاضر نیز قیمت طلا در یک محدوده نزدیک به دو هفته‌ای است.

بررسی‌های حرکت قیمت طلا نشان می‌دهد که فلز زرد در روز دوشنبه به بالاترین سطح دو هفته‌ای ۲۶۷۶ رسید و بیش از ۱٪ افزایش یافت و علت اصلی این رشد آن بود که بانک مرکزی چین پس از شش ماه وقفه خرید طلا را از سر گرفت و افزون بر آن، انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در هفته آینده نیز احساسات صعودی را افزایش داد.

البته تنش‌های ژئوپولیتیکی نیز همچنان عاملی برای تقویت تقاضای پناهگاه امن بوده است که در کنار از سرگیری خرید توسط بانک مرکزی چین برای اولین بار در هفت ماه گذشته، به عنوان یک نیروی محرکه برای فلز گرانبها عمل می‌کند.

علاوه بر این، نگرانی‌ها در مورد برنامه‌های تعرفه‌ای دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور منتخب ایالات متحده و تأثیرات آن بر چشم‌انداز اقتصادی جهانی، به عنوان عامل دیگری تظاهر می‌یابد که به طلا سود می‌رساند.

در عین حال، گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی ایالات متحده (NFP) در روز جمعه، تأییدی بر این شرط‌بندی‌ها بود که فدرال رزرو (Fed) در دسامبر نرخ‌های بهره را کاهش خواهد داد که این امر به سقوط اخیر در بازدهی اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده کمک کرد.

این موضوع به همراه انتظاراتی مبنی بر اینکه سیاست‌های ترامپ باعث افزایش تورم خواهد شد، از قیمت طلا حمایت می‌کند که در واقع، پوششی در برابر تورم در نظر گرفته می‌شود.

با این حال، قدرت نسبی دلار ایالات متحده (USD) که به واسطه‌ی شرط‌بندی‌ها برای فدرال رزرو میانه‌روتر تقویت شده است، می‌تواند قیمت طلا XAU/USD را قبل از ارقام تورم مصرف‌کننده ایالات متحده در روز چهارشنبه محدود کند.

گفتنی است که شاخص دلار آمریکا و بازدهی خزانه‌داری ایالات متحده به طور جزئی افزایش یافتند که باعث شد گاوهای طلا همچنان محتاط باشند. قبل از انتشار داده‌های CPI ایالات متحده در روز چهارشنبه، طلا ممکن است همچنان روند نوسانی را حفظ کند.

این روز معاملاتی همچنین تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی استرالیا را به همراه خواهد داشت و سرمایه‌گذاران نیز باید به آن توجه داشته باشند.

با نگاهی به نوسانات اخیر فلز زرد می‌توان به وضوح مشاهده کرد که قیمت طلا تحت تأثیر تقاضای پناهگاه امن و پیش‌بینی کاهش نرخ توسط فدرال رزرو در دسامبر قرار دارد.

در چشم‌انداز ژئوپولیتیکی در خاورمیانه، پس از آنکه شورشیان سوری کنترل را به دست گرفتند و رئیس‌جمهور بشار اسد به روسیه رفت، تنش‌ها طی آخر هفته افزایش یافتند و از این رو، جریان‌های پناهگاهی را به سمت قیمت طلا هدایت کردند.

و اما بانک مرکزی چین روز شنبه اعلام کرد که در نوامبر 160,000 اونس طلا خریداری کرده است، که پایان یک وقفه شش‌ماهه در خریدها بوده و این موضوع، حمایت اضافی به طلا می‌دهد.

از سوی دیگر، رئیس‌جمهور منتخب ایالات متحده، دونالد ترامپ، وعده داده است که تعرفه‌های سنگینی علیه سه شریک تجاری بزرگ آمریکا - مکزیک، کانادا و چین - وضع کند و همچنین تهدید کرده است که تعرفه 100 درصدی بر کشورهای «بریکس» اعمال نماید.

مطابق با ابزار نظارت بر نرخ گروه CME، معامله‌گران در حال حاضر بیش از 85 درصد احتمال می‌دهند که فدرال رزرو در جلسه سیاست‌گذاری دسامبر، هزینه‌های استقراض را 25 واحد پایه کاهش دهد.

اظهارات اخیر تندروانه چندین مقام فدرال رزرو، همراه با انتظاراتی که سیاست‌های ترامپ ممکن است تورم را بار دیگر شعله‌ور کند، نشان می‌دهد که بانک مرکزی ایالات متحده ممکن است تصمیم به توقف چرخه‌ی کاهش نرخ خود بگیرد.

این موضوع منجر به رشد شبانه در بازدهی اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده شد که از پایین‌ترین رقم بسته‌شدن روزانه از 18 اکتبر که روز جمعه ثبت شده بود، افزایش یافت و برخی حمایت‌ها را به دلار آمریکا ارائه می‌دهد، البته این امر ممکن است رشد قیمت طلا XAU/USD را محدود کند.

طلا و دلار

طلا در معاملات پایانی بار دیگر افزایش یافت و سپس دوباره کاهش پیدا کرد. انتظار می‌رود که امروز قبل از اینکه بتواند دوباره خط کناری و خط بالایی را آزمایش کند، اصلاح شود.

از نقطه نظر بازه زمانی روزانه، این موج بازگشت هنوز سیگنالی از تغییر به نزولی در نمودار روزانه را نشان نداده است، بنابراین هنوز اولویت خرید در قیمت‌های کف است! همچنین حمایت روزانه در حدود سطح ۲۶۴۴ قرار دارد. با این حال، حمایت در جلسه‌ی آسیایی در حدود ۲۶۵۴ است.

و اما عاملی که روز قبل منجر به نوسان صعودی طلا شد، تحریک ریسک‌گریزی بود. دیروز، طلا در بازار ایالات متحده به ۲۶۷۶ رسید و در کوتاه‌مدت کاهش یافت. این حرکت مطابق با پیش‌بینی صورت گرفت، البته کاهش آن زیاد نبود. گاوها شروع به جمع‌آوری مومنتوم صعودی کردند. 

با این حال، نقش انتظارات برای کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو ایالات متحده را نمی‌توان نادیده گرفت که در روز دوشنبه طلا را به بالاترین سطح دو هفته‌ای رساند.

طلا در آخرین معاملات ۰.۳٪ افزایش یافت و به ۲,۶۶۸.۶۶ دلار آمریکا (۴,۱۵۵.۵۰ دلار) به ازای هر اونس رسید.

علاوه بر این‌ها، داده‌های استخدام ماهانه ایالات متحده در روز جمعه به اندازه‌ای قوی نبود که کاهش دیگری را رد کند و از این رو، معامله‌گران از افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو ایالات متحده در هفته آینده مورد تشویق قرار گرفتند.

رویداد اصلی در هفته‌ی پیش رو، انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده ایالات متحده برای نوامبر در روز چهارشنبه خواهد بود، که ممکن است به سیاست‌گذاران فدرال رزرو در تصمیم‌گیری خود راهنمایی کند و بر فلز زرد بدون بازده تأثیر بگذارد.