نقره در آستانه تحول بزرگ

در معاملات روز جمعه اروپا نقره‌ (XAG/USD) در محدوده‌ای باریک نزدیک به ۲۹.۵۰ دلار معامله شد. این فلز گرانبها به نظر می‌رسد که در حالت تثبیت باقی مانده و منتظر پیش‌بینی‌های اقتصادی مهم است.

اما چه عواملی باعث این سکون در قیمت نقره شده و چگونه می‌تواند در آینده تغییر کند؟

تأثیرات گزارش تورم PCE بر قیمت نقره

بازارها به شدت منتظر انتشار گزارش تورم هزینه‌های مصرف شخصی ایالات متحده (PCE) برای ماه جولای هستند. اقتصاددانان پیش‌بینی می‌کنند که تورم اصلی سالانه PCE، که نوسانات قیمت مواد غذایی و انرژی را در نظر نمی‌گیرد، به سرعت ۲.۷ درصدی افزایش یابد که بالاتر از نرخ ۲.۶ درصدی در ماه ژوئن است. این افزایش می‌تواند بر قیمت نقره تأثیرات قابل توجهی داشته باشد.

تورم بالاتر از حد انتظار ممکن است فدرال رزرو را وادار به اتخاذ سیاست‌های پولی متفاوتی کند. تحلیلگران اقتصادی بر این باورند که اگر تورم به طور قابل توجهی افزایش یابد، فدرال رزرو ممکن است تصمیم به کاهش نرخ بهره به اندازه ۵۰ واحدی در سپتامبر بگیرد.

با این حال، پیش‌بینی‌های گروه CME نشان می‌دهند که احتمال کاهش ۵۰ واحدی نرخ بهره تنها ۳۳ درصد است و اکثر تحلیلگران کاهش ۲۵ واحدی را محتمل‌تر می‌دانند.

تأثیر نرخ بهره بر بازدهی و شاخص دلار آمریکا

پیش از انتشار داده‌های تورمی، بازدهی خزانه‌داری ۱۰ ساله ایالات متحده به ۳.۸۶ درصد کاهش یافته است. این کاهش در بازدهی خزانه‌داری می‌تواند به نفع فلزات گرانبها، از جمله نقره، باشد زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌های امن‌تر و با بازدهی ثابت می‌روند.

از سوی دیگر، شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر شش ارز اصلی ردیابی می‌کند، در محدوده‌ای محدود نزدیک به ۱۰۱.۵۰ معامله می‌شود.

بهبود اخیر دلار آمریکا به دلیل رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) فراتر از برآوردهای اولیه برای سه‌ماهه دوم سال، ممکن است به نفع نقره نباشد. برآوردهای تجدید نظر شده نشان می‌دهند که اقتصاد ایالات متحده با سرعت ۳ درصدی نسبت به برآورد اولیه ۲.۸ درصدی رشد کرده است.

تحلیل تکنیکال نقره؛ روندها و مقاومت‌های کلیدی

بر اساس تحلیل تکنیکال، قیمت نقره نزدیک به ۲۹.۵۰ دلار باقی مانده و در محدوده معاملات روز پنج‌شنبه نوسان کرده است. فلز سفید از میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه (۲۰-EMA) که حدود ۲۹.۰۰ دلار است، حمایت دریافت کرده است.

مقاومت اصلی برای نقره در بالاترین قیمت ۲۶ آگوست، که ۳۰.۲۰ دلار است، قرار دارد.

شاخص قدرت نسبی ۱۴ روزه (۱۴-RSI) نیز در محدوده ۴۰.۰۰ تا ۶۰.۰۰ قرار دارد، که نشان‌دهنده‌ی عدم تصمیم‌گیری و تردید در میان فعالان بازار است. این وضعیت می‌تواند به معنای آن باشد که بازار در انتظار نشانه‌های جدیدی از تغییرات اقتصادی و پولی است.