چرا طلا همچنان در نوسان است؟

تحلیل‌های اخیر نشان می‌دهند که قیمت طلا در وضعیت بحرانی و تحت تأثیر عوامل متعدد قرار دارد که می‌تواند مسیر آتی آن را تغییر دهد.

بازار طلا این روزها در شرایطی ناپایدار و هیجان‌انگیز به سر می‌برد. پس از یک رشد قابل توجه در روز گذشته، این فلز گرانبها به نظر می‌رسد در تلاش است تا بر روند صعودی خود ادامه دهد اما چالش‌های تازه‌ای در پیش روی آن قرار دارد.

افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و تحولات کلیدی اقتصادی، به ویژه در ایالات متحده، بر قیمت طلا تاثیرات زیادی گذاشته است. در این میان، انتظار برای گزارش‌های تورم ایالات متحده، شامل شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) و شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI)، به شدت بر روی تحلیلگران و سرمایه‌گذاران تاثیرگذار است.

 آیا طلا قادر خواهد بود از این وضعیت به نفع خود بهره‌برداری کند یا با افت قابل توجهی مواجه خواهد شد؟ در این مقاله، به بررسی تحولات اخیر و پیش‌بینی‌های تکنیکال خواهیم پرداخت.

طلا (XAU/USD) تلاش می‌کند تا از رشد بیش از ۱ درصدی روز قبل سرمایه‌گذاری کند و در جلسه‌ی آسیایی روز سه‌شنبه، برخی از فروشندگان روزانه را در حوالی اوج ماهانه‌ی مورد آزمایش مجدد، به سمت خود بکشاند.

 این کاهش روند منفی را می‌توان به تغییر موقعیت معاملاتی پیش از ارقام کلیدی تورم ایالات متحده و لحن مثبت ریسک نسبت داد که تمایل به تضعیف تقاضا برای فلز گرانبهای امن را دارد.

با این حال، افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و نگرانی‌ها در مورد درگیری گسترده‌تر در منطقه، ممکن است سرپوشی بر خوش‌بینی بازار بگذارد. این امر، در کنار انتظارات از فدرال رزرو، علاوه بر آنکه دلار آمریکا (USD) را در حالت تدافعی نگه می‌دارد، باید تا حدودی از قیمت طلای بدون بازده حمایت کند. معامله‌گران هم‌اکنون برای انگیزه‌های معنادار معاملاتی، مشتاقانه در انتظار شاخص قیمت تولیدکننده ایالات متحده (PPI) هستند.

طلا در آستانه‌ی آمار تورم ایالات متحده، با کاهش تقاضای امن، تحت فشار قرار گرفته است.

در حوزه‌ی ژئوپلیتیک، در پی تداوم درگیری گسترده‌تر در خاورمیانه، تقاضا برای بهای امن طلا افزایش یافت.

گفتنی است اسرائیل خود را برای احتمال حمله قریب‌الوقوع ایران و گروه حزب الله لبنان در تلافی ترور «اسماعیل هنیه» رهبر حماس در تهران آماده می‌کند.

از سوی دیگر، ولادیمیر پوتین، رئیس‌جمهور روسیه، به اوکراین در مورد پاسخگویی شایسته به تهاجم مرزی اخیر به بخش‌های غربی منطقه کورسک هشدار داد.

به علاوه، افزایش انتظارات بازار برای کاهش بیشتر و ۵۰ واحدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه سپتامبر، همچنان به عنوان بادگیر برای فلز زرد غیر بازده عمل می‌کند.

با این حال، برخی عوامل همچون در حاشیه‌ماندن معامله‌گران پیش از ارقام مهم تورم ایالات متحده و همچنین ریسک مثبت، روند صعودی طلا XAU/USD را محدود می‌کند.

در چشم‌انداز داده‌های کلیدی، شاخص قیمت تولید کننده ایالات متحده (PPI) در روز سه شنبه و پس از آن شاخص قیمت مصرف کننده ایالات متحده (CPI) در روز چهارشنبه منتشر می‌شود که هر دو باید نشانه‌های جدیدی در مورد مسیر سیاست فدرال رزرو ارائه دهند.

انتظارات بر آن است که این قرائت‌ها نشان از کاهش تورم در ماه ژوئیه داشته باشند که به بانک مرکزی ایالات متحده فرصت داده تا چرخه‌ی کاهش سیاست‌های خود را آغاز کند و از این رو، حامی چشم‌انداز سود بیشتر برای این کالا بوده است.

تجزیه و تحلیل تکنیکال: گاوهای نر قیمت طلا دست بالا را دارند و از موانع ۲۴۴۸ تا ۲۴۵۰ دلاری عبور می‌کنند.

از دیدگاه تکنیکال، شکست یک شبه از طریق مقاومت افقی ۲,۴۴۸-۲,۴۵۰ دلار به عنوان یک محرک تازه برای معامله‌گران صعودی تلقی شد. علاوه بر این، نوسانگرهای نمودار روزانه کشش مثبتی به دست آورده‌اند و به وضوح بیان می‌کنند که مسیر کمترین مقاومت برای قیمت طلا به سمت صعود است.

از این رو، حرکت بعدی به سمت به چالش‌کشیدن رکورد بالاتر، در حدود ۲۴۸۳ الی ۲۴۸۴ دلار، یک امکان متمایز به نظر می‌رسد. به دنبال آن، علامت روانشناختی ۲۵۰۰ دلار قرار می‌گیرد که اگر به طور قاطع برطرف شود، زمینه را برای گسترش مسیر صعودی فراهم می‌کند.

از طرف دیگر، اکنون به نظر می‌رسد که نقطه شکست مقاومتی ۲۴۵۰ الی ۲۴۴۸ دلاری از نزولی فوری محافظت می‌کند که زیر آن، قیمت طلا می‌تواند به پایین‌ترین حد یک شبه پیرامون منطقه ۲۴۲۴-۲۴۲۳ دلاری سقوط کند. حمایت مربوطه بعدی در نزدیکی منطقه ۲۴۱۲-۲۴۱۰ دلار پیش از رقم گرد ۲۴۰۰ دلار قرار دارد.

شکست متقاعدکننده در زیر می‌تواند حمایت ۵۰ روزه میانگین متحرک ساده (۵۰-SMA) را در نزدیکی منطقه ۲,۳۷۶-۲,۳۷۵ دلار به تصویر بکشد که باید به عنوان یک نقطه محوری کلیدی عمل کند. پس از آن، برخی از فروش‌های متعاقب می‌توانند قیمت طلا را به پایین‌ترین حد اواخر جولای، در حدود منطقه ۲۳۵۳ تا ۲۳۵۲ دلار بکشاند.

رقم اخیر مصادف با SMA ۱۰۰ روزه است و یک ضعف پایدار در زیر، سوگیری کوتاه‌مدت را به نفع معامله‌گران نزولی تغییر خواهد داد.