آیا چشم‌انداز طلا همچنان صعودی است؟

به گزارش  «اف‌ایکس امپایر» در یادداشتی تحلیلی به بررسی رویدادهای مهم و نوسانات قیمت طلا پرداخت و در مورد تأثیر این رویدادها اینگونه نوشت:

کاهش تورم و فروش سهام اروپا طلا را تقویت کرد

طلا اولین افزایش هفتگی خود را در چهار هفته‌ی گذشته ثبت کرد که دلیل عمده‌ی آن، نشانه‌هایی از کاهش تورم در ایالات متحده بود که بر امیدها برای کاهش احتمالی نرخ در اواخر سال جاری افزود.

گفتنی است عواملی که جذابیت طلا را بیشتر تقویت کرده است، فروش سهام اروپا و آشفتگی سیاسی در فرانسه است. با پایان‌یافتن هفته، معامله‌گران در میان شاخص‌های اقتصادی در حال تحول، و تغییر و تحولات ژئوپلیتیکی، به حرکت‌های آتی قیمت چشم دوخته‌اند.

هفته‌ی گذشته، طلا XAU/USD به 2332.65 دلار رسید که 38.63 دلار یا 1.68+ درصد رشد داشته است.

شرط‌بندی‌ها پیرامون تورم و نرخ بهره ایالات متحده

اما د‌ر این هفته، داده‌ها حکایت از تغییر قابل توجهی در روند تورم ایالات متحده دارد.

در چشم‌انداز داده‌ها، قیمت‌های مصرف‌کننده در ماه مه برای اولین بار در نزدیک به دو سال، بدون تغییر بوده است و قیمت‌های تولید‌کننده نیز به طور غیرمنتظره‌ای کاهش یافته‌اند. در نتیجه، معامله‌گران از میزان انتظارات خود برای کاهش نرخ بهره کاستند و هم‌اکنون نیز حدود 52 واحد پایه کاهش تا دسامبر را قیمت‌گذاری کرده‌اند که از 37 واحد پایه در هفته‌ی گذشته افزایش یافته است. این تغییر عمدتاً ناشی از داده‌های تورم ملایم‌تر بوده و با بدبینی پس از گزارش مشاغل قوی‌تر از انتظار، در تضاد است.

نشست سیاستی اخیر فدرال رزرو، که در آن حفظ نرخ بهره فعلی در دستور کار بود، یک نمودار نقطه‌ای را منعکس کرد که تنها یک چهارم واحد کاهش را در پیش‌بینی خود داشت. علیرغم این پیش‌بینی محافظه‌کارانه، واکنش بازار حکایت از پیش‌بینی گسترده‌تری از تسهیل پولی دارد که جذابیت طلا را به عنوان یک دارایی بدون بازده افزایش می‌دهد.

تأثیر بازار اروپا و تنش‌های ژئوپلیتیکی

بازارهای اروپایی به ویژه در فرانسه به دلیل بی‌ثباتی سیاسی، نوساناتی را تجربه کردند. این عدم اطمینان، همراه با احساسات محتاطانه در وال استریت، به افزایش علاقه به سمت طلا کمک کرده است.

به علاوه، سرمایه‌گذاران در بحبوحه‌ی تنش‌های ژئوپلیتیکی در اروپا و خاورمیانه، به طور فزاینده‌ای به دنبال پناهگاه‌های امن هستند و در این میان، خریدهای قابل توجه بانک مرکزی، به ویژه از سوی چین، بیشتر از قیمت طلا حمایت می‌کند.

عملکرد فعلی بازار

طلای نقطه‌ای، در پی رسیدن به رکورد 2449.89 دلار در 20 می، در حال حاضر در حدود 2300 دلار در هر اونس معامله می‌شود. این فلز گرانبها از ابتدای سال تا به امروز بیش از 11 درصد افزایش را به ثبت رسانده است.

تحلیلگران به تقاضای فیزیکی قوی و خرید بانک مرکزی به عنوان محرک‌های اصلی اشاره می‌کنند. با این حال، تقاضای سرمایه‌گذاری خرده‌فروشی، مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در ایالات متحده، هنوز به طور کامل رشد نیافته است.

پیش‌بینی هفته‌ی آینده

با نگاهی به آینده، چشم‌انداز طلا همچنان صعودی است، اگرچه صعود به 3000 دلار در هر اونس در کوتاه‌مدت بعید به نظر می‌رسد. اما آنچه برای طلا به عنوان یک اصل بنیادین، قطعی به نظر می‌رسد، از سوی انتظارات تسهیل پولی و عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیکی پشتیبانی می‌شود.

افزون بر آن، تحلیلگران پیش بینی می‌کنند که قیمت‌ها به طور بالقوه به 2600 تا 2700 دلار در هر اونس در سال جاری برسد که ناشی از تقاضای امن و تداوم خرید بانک مرکزی است.

از آنجا که سرمایه‌گذاران در صدد یافتن سرنخ‌هایی برای شفاف‌سازی تصمیمات نرخ بهره فدرال رزرو و نظارت بر تحولات ژئوپلیتیکی هستند، هفته‌های آتی بسیار حائز اهمیت خواهد بود.

کاهش نرخ بهره

البته این موضوع را نباید نادیده گرفت که با نزدیک‌شدن به انتخابات ایالات متحده و آشفتگی‌های مداوم در اروپا، نوسانات بیشتری در بازار مورد انتظار است. گذشته از آن، در حالی که دستاوردهای قابل توجهی حاصل شده است، با توجه به رشد چشمگیری که در سال جاری شاهد بودیم، حرکت فراتر از مرز 3000 دلار، مستلزم رشدی قابل ملاحظه است.

به طور خلاصه، معامله‌گران طلا می‌بایست هوشیار باشند و شاخص‌های اقتصادی و رویدادهای ژئوپلیتیکی را به دقت زیر نظر بگیرند. گرچه پتانسیل برای سود بیشتر همچنان قدرتمند است، اما همینطور که روزهای سال طی می‌شود، عوامل بازار رویکرد محتاطانه را توصیه می‌کنند.