آیا طلا رکورد جدیدی می‌زند؟

در پی اظهارات جروم پاول رئیس فدرال رزرو مبنی بر قطعیت در کاهش نرخ بهره‌ی بانک مرکزی در سال 2024، طلا در معاملات آسیایی روز پنج‌شنبه به بالاترین حد خود رسید. طلای نقطه‌ای بیش از 0.4 درصد جهش یافت و رکورد 2161.19 دلار در هر اونس را برای خود ثبت کرد. و اما قیمت‌های آتی طلا با تاریخ انقضا در ماه آوریل، به 2168.10 دلار در هر اونس رسید.

طلا در ساعت 23:33 به وقت شرقی (04:33 به وقت گرینویچ) در زیر سقف قیمت روزانه قرار گرفت.

بدیهی است که انگیزه‌ی قدرتمند افزایش چشمگیر طلا در هفته‌ی گذشته، خوش‌بینی فزاینده نسبت به کاهش نرخ بهره در ایالات متحده بود. افزون بر آن، معامله‌گران تا حد زیادی به این باور رسیدند که بانک مرکزی، چرخه‌ی کاهش نرخ خود را تا ماه ژوئن آغاز خواهد کرد.

تحلیلگران ANZ در یادداشتی با اشاره به همراهی رشد اخیر با افزایش شدید تقاضای سرمایه‌گذاران خاطرنشان کردند که در بحبوحه‌ی ریسک‌های ژئوپلیتیکی بالا و پس‌زمینه‌ی اقتصادی نامشخص، نرخ‌های پایین‌تر، تمایل به پناهگاه‌های امن قوی همچون طلا را می‌طلبد.

با بررسی روندهای فلز زرد در سال گذشته می‌توان مشاهده کرد که چشم‌انداز افزایش نرخ‌های بهره‌ی طولانی‌تر، زمانبندی محدودی را برای فلزاتی مانند طلا با بالاترین رکورد رقم زده است.

کشکاری بر چشم‌انداز محتاطانه‌تری پایبند است، اما پاول، کاهش نرخ بهره را جار می‌زند

پاول در شهادت خود از نیت فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره در سال 2024 سخن گفت؛ سناریویی که نویدبخش دارایی‌های بدون بازده مانند طلاست. با این حال، پاول در مورد زمان و مقیاس کاهش برنامه‌ریزی‌شده، به نکات صریحی اشاره نکرد و تعیین تسهیل پولی را منوط به کیفیت مسیر و روند اقتصادی ایالات متحده و تورم دانست. غیر از آن، رئیس فدرال رزرو بر لزوم وجود دلایل و شواهد بیشتر تأکید کرد که بانک مرکزی به آن نیاز دارد تا از نزدیک‌ترشدن تورم به هدف 2 درصدی اطمینان کسب کند. 

البته بعداً اظهارنظرهای نیل کشکاری، رئیس فدرال رزرو مینیاپولیس، که خاطرنشان کرد در سال جاری بیش از دو یا حتی یک کاهش را در دورنمای نرخ بهره مشاهده نمی‌کند، به این دیدگاه‌ها اضافه شد.

گفتنی است کشکاری نیز همچون چندین مقام فدرال رزرو که در دو هفته‌ی گذشته در مورد تداوم تورم سخن گفته بودند، در این مورد ابراز نگرانی کرد. و به این ترتیب، دلار که در معاملات یک شبه به شدت کاهش یافته بود، به ویژه پس از اظهارات کشکاری، طی جلسه‌ی آسیایی تا حدودی به مسیر بهبودی قدم گذاشت. 

در حال حاضر، داده‌های کلیدی حقوق و دستمزد غیرکشاورزی که قرار است در روز جمعه ارائه شود، در مرکز توجه قرار دارند؛ اهمیت این داده‌ها بدان دلیل است که نشانه‌های بیشتری را در مورد بازار کار ارائه می‌دهند که البته این بازار یکی از ملاحظات کلیدی فدرال رزرو در تعدیل نرخ‌هاست.

در میان فلزات صنعتی، معاملات آتی مس به لطف حمایت داده‌های فراتر از انتظار چین، با رشد 0.3 درصدی، به 3.8817 دلار در هر پوند رسید.

ناگفته نماند که بزرگترین واردکننده‌ی مس جهان در دو ماه اول سال 2024، توانست مازاد تجاری بیش از حد انتظاری را از طریق افزایش بیش از حد صادرات به دست آورد. با این حال، حمایت کلیدی از مس، به کمک افزایش بیش از حد انتظار در واردات چین رخ داد. در همین راستا، براساس گزارش‌ها، واردات فلز قرمز چین در دوره‌ی ژانویه تا فوریه، با رشد 2.6 درصدی نسبت به مدت مشابه سال قبل همراه بوده که علیرغم فعالیت تجاری نسبتاً ضعیف، به تقاضای پایدار اشاره دارد.

سایر فلزات گرانبها در معاملات آسیایی به مراتب کم سر و صداتر بودند. معاملات آتی نقره با اندکی کاهش به 24.477 دلار در هر اونس رسید و معاملات آتی پلاتین نیز در حدود 913.80 دلار در هر اونس ثابت ماند.