آینده بورس ایران/ پیش‌بینی‌های کلیدی برای سهامداران تا 1403!

روند ارزش معاملات پس از ۲۲ بهمن

داده‌های تاریخی نشان می‌دهند که پس از ۲۲ بهمن، در بسیاری از سال‌ها ارزش معاملات روندی نزولی داشته است. به طور خاص، در چهار ماه پایانی سال ۱۴۰۱، علی‌رغم کاهش ارزش معاملات، بازار با گارد صعودی مواجه بود که این وضعیت را مستثنی می‌کند.

دلایل اصلی کاهش ارزش معاملات

یکی از دلایل کاهش ارزش معاملات به نزدیکی پایان سال مالی بازمی‌گردد. در این دوره که معمولا تا ۱۵ اسفند ادامه دارد، شرکت‌ها تلاش می‌کنند حساب‌های مالی خود را تسویه نمایند و دفاتر مالی‌شان را ببندند. این روند سبب کاهش انگیزه برای معاملات جدید می‌شود.

شرکت‌های حقوقی در ماه‌های پایانی سال برای تأمین منابع مالی موردنیاز از معاملات کلان خودداری می‌کنند.

سهامداران حقیقی برای تأمین نقدینگی مورد نیاز شب عید، از بازار سرمایه خارج می‌شوند.

این عوامل به کاهش کلی حجم معاملات و کاهش نقدینگی در بازار منجر می‌شوند. اما آیا این کاهش ارزش معاملات، ریزش شاخص‌های بورسی را نیز به همراه دارد؟

روند شاخص کل در سال‌های گذشته

بررسی‌ها نشان می‌دهد که در چهار سال اخیر، علیرغم کاهش ارزش معاملات در پایان سال، شاخص کل میل به افت شدید نشان نداده است. به عنوان مثال:

در سال ۱۳۹۹، با وجود بزرگترین ریزش تاریخ بازار سرمایه، شاخص کل بین ۲۲ بهمن تا ۲۷ اسفند ۷ درصد رشد کرد.

متوسط بازدهی شاخص کل در سه سال گذشته، فارغ از رفتارهای مقطعی، حدود ۷ درصد بوده است.

برآورد شاخص کل تا پایان سال ۱۴۰۳

با توجه به روندهای سال‌های گذشته، پیش‌بینی می‌شود در صورت تکرار الگوهای مشابه، شاخص کل تا پایان سال ۱۴۰۳ در محدوده سه میلیون واحد تثبیت شود. جدول زیر بازدهی شاخص کل در سال‌های گذشته را نشان می‌دهد:

بنابراین، به نظر می‌رسد که با وجود کاهش ارزش معاملات، پتانسیل ادامه رشد شاخص کل در بازه‌ای محدود همچنان حفظ خواهد شد. سهامداران باید با آگاهی از شرایط فعلی و پیش‌بینی‌های آتی، استراتژی‌های سرمایه‌گذاری خود را تنظیم کنند.