ترسیم سناریو سرمایه‌گذاری بورس براساس نرخ ارز + جدول

در حالی که گزارش‌های ماهانه اخیر نشان‌دهنده تغییرات ملموسی در بازار سرمایه نبوده، اما جمع سود خالص بازار به حدود ۱.۴۰۰ همت رسیده است. با اینکه اثر سیاست‌های ارزی هنوز در برخی صنایع به وضوح دیده نمی‌شود، گزارش‌های شرکت‌ها نسبت به گذشته رشد قابل توجهی داشته‌اند. به گفته سینا سلیمانی، با توجه به پیش‌بینی‌ها، بازار در بدترین حالت می‌تواند ۱۰ تا ۱۵ درصد اصلاح قیمت را در بیش از ۲۵۰ تا ۳۰۰ سهم تجربه کند که بعد از آن مجدداً سهام جذاب خواهند شد و جریان پول به سمت بازار خواهد آمد.

سلیمانی تاکید دارد که اگر نرخ دلار در سال ۱۴۰۴ به حدود ۸۰.۰۰۰ تومان برسد، سود خالص بازار سرمایه به حدود ۲.۲۰۰ همت خواهد رسید و در مجامع خرداد ۱۴۰۴ حداقل ۵۰۰ همت سود نقدی تقسیم خواهد شد. این موضوع می‌تواند موجب کاهش نسبت P/E Forward بازار سرمایه به حدود ۴.۵ واحد گردد. در سناریو محتاطانه، اگر نرخ دلار تنها ۲۳ درصد افزایش یابد، سود خالص بازار سرمایه به حدود ۲.۳۵۰ همت خواهد رسید و نسبت P/E به ۴.۱ تا ۴.۲ واحد خواهد رسید.

جدول پیش‌بینی وضعیت بازار سرمایه و سود خالص (۱۴۰۳ - ۱۴۰۴)

سلیمانی پیش‌بینی می‌کند که در صورت رشد نرخ دلار و بهبود شرایط بنیادی، می‌توان انتظار رشد ۴۰ تا ۵۰ درصدی ارزش بازار تا خرداد ۱۴۰۴ داشت و به ارزش بازار ۱۵.۰۰۰ همت رسید. در این فرآیند، تاثیر جریان پول و اخبار سیاسی بر روند بازار نیز غیرقابل انکار است. با توجه به اینکه سرمایه‌گذاران بزرگ هنوز به طور محتاطانه عمل می‌کنند و جریان پول خارجی وارد بازار نشده، تغییرات سیاسی و اقتصادی در آینده می‌تواند به عنوان محرک اصلی حرکت بازار شناخته شود.

در نهایت، به نظر می‌رسد که با شرایط فعلی و پیش‌بینی‌های موجود، رشد بازار تا خرداد ماه سال آینده محتمل است، مشروط بر اینکه عوامل سیاسی و اقتصادی، به ویژه در مورد نرخ دلار و مذاکرات سیاسی، به نفع بازار پیش بروند.