طلا، پر ریسک تر از همیشه! |کدام دارایی ها را به پرتفوی خود اضافه کنیم؟
اقتصاد 100- خرید طلا به‌عنوان یک محافظ در برابر نرخ تورم و کاهش ارزش پول نقد، به یک استراتژی محبوب تبدیل شده است. اما در این بازار پرنوسان، سرمایه‌گذاری بدون آگاهی می‌تواند خطرناک باشد. بازارهای ریسک‌پذیری مانند دلار و طلا نیز در معرض افت قیمت قرار دارند و نیاز است که سرمایه‌گذاران با دقت بیشتری به خریدهای خود نگاه کنند. از شمش و طلای زینتی ۱۸ عیار گرفته تا صندوق‌های ETF طلا و قراردادهای آتی، هر یک از این گزینه‌ها ویژگی‌های خاص خود را دارند و مناسب سرمایه‌گذاران متفاوتی هستند. در این مقاله، به تحلیل جامع بازارهای طلا خواهیم پرداخت و به شما کمک می‌کنیم تا با احتیاط بیشتری سرمایه‌گذاری کنید و از افت‌های ناگهانی و طولانی‌مدت جلوگیری نمایید
طلا: سرمایه‌گذاری یا ریسک؟
تحلیل اقتصاد کلان
در سال ۲۰۲۳، انباشت سنگین طلا توسط بانک‌های مرکزی، قیمت اونس جهانی طلا را به شدت افزایش داد. اما در سه ماهه اول و دوم سال ۲۰۲۴، تقاضا کاهش یافت. در حال حاضر، قیمت طلا عمدتاً به دلیل تنش‌های نظامی و تورم در برخی نقاط جهان افزایش می‌یابد و ترس و طمع سرمایه‌گذاران تحت فشار قرار دارد. انتظارات کاهش نرخ بهره در آمریکا و تنش‌های خاورمیانه، به ویژه درگیری‌های اخیر بین اسرائیل و حزب‌الله، قیمت طلا را افزایش داده است.
در پایان سه ماهه اول ۲۰۲۴، همبستگی بین بیت‌کوین و طلا به‌طور قابل‌توجهی افزایش یافته بود، اما اکنون این دو دارایی به‌طرز فزاینده‌ای از یکدیگر جدا شده‌اند. در شش ماه گذشته، طلا و شاخص بورس آمریکا بازدهی مثبت و قابل توجهی را ثبت کرده‌اند، در حالی که قیمت نفت نزول داشته است.
هزینه‌های استخراج و سودآوری
هزینه‌های استخراج طلا در سطح جهانی با ۱۸ درصد افزایش به ۱۵۰۰ دلار رسیده است. این شامل تمامی هزینه‌های استخراج مستقیم، نیروی کار، انرژی، مالیات و حق امتیاز است. با افزایش قیمت طلا، شرکت‌ها و ماینرهای طلا در حال سودآوری هستند و این روند تا زمانی که قیمت طلا بالای ۲۰۸۰ دلار باقی بماند، ادامه خواهد داشت.
۱- اونس طلا (XAU)
طی یک ماه گذشته، اونس طلا ۵ درصد، در شش ماه ۱۷ درصد و در یک سال ۴۸ درصد رشد داشته است. قیمت اونس طلا در ایران نیز افزایش یافته و به ۲,۷۰۰ دلار رسیده است. با این حال، این قیمت برای سرمایه‌گذاری مناسب نیست و ریزش حداقل ۱۰ درصدی ممکن است سرمایه‌گذاران جدید را متضرر کند. حمایت‌های معتبر در ۲,۴۵۰ و ۲,۲۸۰ دلار مناسب‌تر به‌نظر می‌رسند و بهترین منطقه برای خرید در ۲,۰۸۰ دلار قرار دارد.
۲- طلای ۱۸ عیار
طلای ۱۸ عیار طی یک ماه اخیر ۱۲ درصد، در شش ماه ۲۸ درصد و در یک سال ۸۵ درصد بازدهی مثبت داشته است. این نوع طلا اخیراً سقف تاریخی خود را در ۳ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان شکسته و اکنون در ۴ میلیون و ۱۵۰ هزار تومان قرار دارد. پیش‌بینی می‌شود که طلا تا اواخر سال ۱۴۰۳، ۳۰ درصد بازدهی داشته باشد.
۳- تمام سکه
قیمت تمام سکه در یک ماه اخیر ۱۵ درصد و در یک سال ۸۸ درصد افزایش یافته است. قیمت فعلی برای خرید مناسب نیست و سرمایه‌گذاران باید منتظر اصلاح قیمت‌ها باشند. قیمت ۴۰ میلیون تومان می‌تواند بهترین فرصت برای خرید باشد.
۴- ربع سکه
قیمت ربع سکه طی یک ماه اخیر ۱۱ درصد و در یک سال ۸۷ درصد افزایش یافته است. عبور از مقاومت ۱۸ میلیون تومان می‌تواند منجر به رشد قیمت‌ها تا ۲۰ و ۲۴ میلیون تومان شود. اما اکنون برای خرید زود است و باید صبر کرد.
۵- شاخص صندوق‌های طلا
شاخص صندوق‌های طلای بورسی پس از شکستن مقاومت ۳۱۳۰ واحد، به سمت هدف ۳۷۳۰ واحد پیش می‌رود. نواحی ۳۱۳۰ و ۲۶۳۰ واحد مناسب‌ترین نقاط برای سرمایه‌گذاری هستند.
۶- دلار آزاد (USDT)
ارزش ذاتی دلار بر اساس تحلیل‌های تکنیکال به ۸۵ هزار تومان برآورد می‌شود. این قیمت می‌تواند فرصت‌های مناسبی برای سرمایه‌گذاری در دلار فراهم کند.
بازدهی انواع طلا
طی یک سال گذشته، انواع طلا از ۵۵ درصد تا ۹۰ درصد بازدهی مثبت داشته‌اند. طی سه سال اخیر، قیمت ربع سکه به میزان ۴۵۸ درصد افزایش یافته است که نشان‌دهنده عملکرد بهتر دارایی‌های ریسک‌گریز نسبت به اوراق درآمد ثابت و سهام است.
ارزش‌گذاری انواع طلا
با توجه به حباب قیمت، ربع سکه با ۸۰ درصد حباب بیشترین خطر را دارد. سرمایه‌گذاران باید صبر کنند تا قیمت‌ها به سطح قابل قبولی کاهش یابند.
بهترین استراتژی سرمایه‌گذاری
با توجه به شرایط کنونی، پیشنهاد می‌شود سرمایه‌گذاران کمی از بازار طلا دور شوند و به سمت بازارهای دلاری محور و درآمد ثابت بروند. بهترین ساختار برای پرتفوی ریسک‌گریز می‌تواند شامل ۳۰ درصد طلا، ۲۰ درصد صندوق زعفران، ۳۰ درصد دلار و ۲۰ درصد اوراق درآمد ثابت باشد.
نتیجه‌گیری
با توجه به شرایط اقتصادی و نظامی، سرمایه‌گذاری در طلا با ریسک‌هایی همراه است. توصیه می‌شود قبل از ورود به بازار طلا، احتیاط لازم را به عمل آورید و تنها در قیمت‌های مناسب اقدام کنید.
ارسال نظر